华富基金廖庆阳：创新药产业迎“Deepseek时刻”，全球化红利加速释放
在全球医药研发重心东移与国内支付改革深化的双重驱动下，创新药资产正成为长期资金配置的核心标的之一。据2025年美国临床肿瘤学会年会数据显示，中国药企口头报告数量高达73项，这标志着中国创新药已经跻身全球第一梯队。与此同时，万得创新药概念指数（0041049）近一年涨幅达65.68%，显著跑赢沪深300的19.77%（数据来源wind，截止2025/7/23。指数历史业绩不预示其未来表现，不构成对相关基金未来业绩表现的保证。），印证了市场对创新药资产的迫切需求。
当国家政策推动近2万亿医保资金“腾笼换鸟”，DRG例外支付机制为临床急需创新药开辟绿色通道，商保配套政策落地催生万亿级支付增量，国内创新药的潜在市场空间预计将扩容5倍。对此，华富健康文娱基金经理廖庆阳指出："三生制药和辉瑞的60.5亿美元合作刷新国产药出海记录，泽布替尼全球销售额突破10亿美元，科伦博泰ADC药物海外授权首付3.5亿美金，印证了国产创新药进入国际化兑现阶段。"据基金二季报，他管理的基金聚焦创新药投资机会，今年以来回报达61.81%，大幅超越业绩比较基准3.22%的收益。（业绩经托管行复核、基准数据来源于wind，业绩基准为沪深300指数收益率*50%＋上证国债指数收益率*50%，截止2025/7/22。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。）。
廖庆阳在最新一期的季报中表示，中期维度来看，国内创新药出海仍在持续落地，积极临床数据不断披露，他认为创新药产业以三年为一个周期维度，板块中期有望迎来震荡向上的行情，真正具有高临床价值的创新药产品或将迎来新一轮投资机会。而长期来看，重点关注受益于国产替代、技术创新以及提升患者生存质量的创新药、创新医疗器械和设备；受益于处方外流的药品零售和流通；受益于消费复苏的医疗服务和消费医疗；受益于工程师红利、承接全球需求的医药制造和研发服务；受益于政策支持的传统中药、OTC和院内中药，以及受益于工程师红利、国产替代大潮的生命科学上游产业链等；同时，将继续密切跟踪新兴医疗技术、AI+医疗与新药研发、医疗大数据、细胞与基因治疗、合成生物学、脑机接口等技术进步孕育的新的投资机会。
"当中国药企每10亿研发资金产出新药数量赶超欧美和日本，而市值不足其1/5时，全球资金重估中国创新药企业的浪潮已不可阻挡。"廖庆阳强调。未来随着政策红利的持续释放，生物医药技术的不断突破，国产创新药产业或将迎来医药领域的“Deepseek时刻”，有望打开更广阔的成长空间。
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